Termo sem entrega física (NDF)
Avalie um termo de câmbio liquidado por diferença em USD. A data de fixação determina o P&L final; a data de liquidação tem outra função.
Como funciona
A convenção define o par, a referência de fixação e o calendário conjunto. Comprar significa comprar USD contra a outra moeda. A taxa contratual expressa unidades dessa moeda por USD; o nocional e o valor resultante são em USD.
Características principais
- Convenção NDF habilitada
- Nocional USD e compra/venda
- Taxa contratual
- Datas da operação e da fixação
- Data posterior de liquidação em USD
Payoff: o resultado do contrato
Na compra, P&L final = nocional USD × (fixação − taxa contratual) / fixação. A venda inverte o sinal. Antes da fixação, usa-se a taxa a termo da data de fixação na fórmula, com desconto até a liquidação em USD.
Um exemplo simples
Para uma compra de USD 100.000, taxa contratual de 5,00 e fixação de 5,20 resultam em 100.000 × 0,20 / 5,20 = USD 3.846,15, arredondados aos centavos. O P&L definitivo não confirma recebimento.
Os valores ilustrativos não incluem custos nem conversão de moedas. O payoff é diferente do valor do instrumento antes do vencimento.
Ciclo de vida
- Criação do contrato
- Exposição em aberto
- Fixing contratual
- Resultado final com dados confirmados
- Escolher convenção, nocional, taxa contratual, data de fixing e data de liquidação.
- O contrato tem um único fixing final, sem fixações parciais sucessivas. Um fixing manual do contrato pode ser registrado quando autorizado.
- O fixing exato determina todo o resultado. Sua correção ou anulação revisa essa observação, sem fixar quantidade adicional.
- A avaliação finaliza o resultado no fixing com os dados necessários. A liquidação posterior não mantém um recebível aberto no aplicativo.
Este instrumento na OTCValue
Somente convenções habilitadas com dados adequados podem ser usadas. Fixações manuais pertencem a um contrato e mantêm histórico de correções e cancelamentos. O aplicativo não acompanha o recebível entre fixação e pagamento; a finalização não confirma a liquidação.