Forward sin entrega física (NDF)
Valore un forward de divisas liquidado por diferencias en USD. La fecha de fixing determina el P&L final; la de liquidación tiene otra función.
Cómo funciona
La convención define el par, la referencia de fixing y el calendario conjunto. Comprar significa comprar USD contra la otra divisa. El tipo contractual expresa unidades de esa divisa por USD; el nominal y el valor resultante están en USD.
Características principales
- Convención NDF habilitada
- Nominal USD y compra/venta
- Tipo contractual
- Fechas de operación y fixing
- Fecha posterior de liquidación USD
Payoff: el resultado del contrato
Para una compra, P&L final = nominal USD × (fixing − tipo contractual) / fixing. La venta invierte el signo. Antes del fixing se utiliza el forward de esa fecha en la fórmula y se descuenta hasta la liquidación en USD.
Un ejemplo sencillo
Para una compra de 100.000 USD, un tipo contractual de 5,00 y fixing de 5,20 dan 100.000 × 0,20 / 5,20 = 3.846,15 USD, redondeado a céntimos. El P&L finalizado no confirma un cobro.
Los importes ilustrativos excluyen gastos y conversión de divisas. El payoff es distinto del valor del instrumento antes del vencimiento.
Ciclo de vida
- Creación del contrato
- Exposición abierta
- Fixing contractual
- Resultado final con datos confirmados
- Elegir convención, nominal, tipo contractual, fecha de fixing y fecha de liquidación.
- Existe un único fixing final, no fijaciones parciales sucesivas. Puede registrarse un fixing manual del contrato cuando esté autorizado.
- El fixing exacto determina el resultado de todo el contrato. Corregirlo o anularlo revisa esa observación; no fija cantidad adicional.
- La valoración finaliza el resultado en el fixing con los datos requeridos. La liquidación posterior no mantiene un crédito abierto en la aplicación.
Este instrumento en OTCValue
Solo pueden usarse convenciones habilitadas con datos adecuados. Los fixings manuales pertenecen a un contrato y conservan el historial de correcciones y cancelaciones. La aplicación no sigue el importe a cobrar entre fixing y pago; finalizar no certifica la liquidación.