Opción de divisas vanilla europea
Una Call o Put cuyo derecho de ejercicio se aplica al vencimiento. Distinga el valor de la opción, su prima y el P&L total.
Cómo funciona
Call es el derecho a comprar la divisa base; Put, a venderla. Compra/Venta distingue al titular del vendedor de la opción. Antes del vencimiento, OTCValue utiliza Black-76 con el forward, descuento en divisa cotizada y volatilidad implícita derivada de opciones cotizadas.
Características principales
- Par y nominal en divisa base
- Call o Put
- Opción comprada o vendida
- Strike y vencimiento
- Importe y divisa de prima opcionales
Payoff: el resultado del contrato
Al vencimiento, Call comprada = nominal × max(tipo exacto − strike, 0); Put comprada = nominal × max(strike − tipo exacto, 0). Vender la opción invierte el signo. La prima afecta al P&L total, no al NPV; puede requerir conversión de divisas.
Un ejemplo sencillo
Una Call comprada de 100.000 EUR, strike 1,10, vence a 1,12 USD por EUR: valor intrínseco de 2.000 USD. Con una prima pagada registrada de 500 USD y ningún otro flujo inicial, el P&L total es 1.500 USD.
Los importes ilustrativos excluyen gastos y conversión de divisas. El payoff es distinto del valor del instrumento antes del vencimiento.
Ciclo de vida
- Creación del contrato
- Opción abierta
- Cambio al vencimiento
- Resultado final con datos confirmados
- Crear el call o put con nominal, strike, vencimiento y prima opcional.
- La opción europea permanece abierta hasta el vencimiento; no admite ejercicio anticipado.
- Al vencimiento, obtener el cambio exacto o registrar un cambio contractual autorizado. Es la observación final, no un ejercicio parcial.
- La valoración final realiza el resultado intrínseco de todo el contrato restante. Una corrección o anulación autorizada del dato manual cambia los datos de valoración y conserva el historial.
Este instrumento en OTCValue
La volatilidad disponible y los proxies declarados limitan los pares y vencimientos cubiertos. Los datos ausentes pueden impedir la valoración. Los tipos manuales son contractuales y auditables. Este producto europeo no permite ejercicio anticipado; la aplicación no ejecuta el cambio.