Europäische Vanilla-Devisenoption
Ein Call oder Put mit Ausübungsrecht am Verfallstag. Unterscheiden Sie Optionswert, Prämie und gesamtes P&L.
Funktionsweise
Call bedeutet das Recht, die Basiswährung zu kaufen; Put das Recht, sie zu verkaufen. Kauf/Verkauf unterscheidet dagegen Inhaber und Stillhalter. Vor Verfall nutzt OTCValue Black-76 mit Devisenterminkurs, Diskontierung in Kurswährung und aus börsennotierten Optionen abgeleiteter impliziter Volatilität.
Wichtige Vertragsmerkmale
- Währungspaar und Nominalbetrag in Basiswährung
- Call oder Put
- Gekaufte oder geschriebene Option
- Basispreis und Verfall
- Optionale Prämie und Prämienwährung
Payoff: das vertragliche Ergebnis
Bei Verfall: gekaufter Call = Nominalbetrag × max(exakter Kurs − Basispreis, 0); gekaufter Put = Nominalbetrag × max(Basispreis − exakter Kurs, 0). Schreiben kehrt das Vorzeichen um. Die Prämie beeinflusst das gesamte P&L, nicht den Options-NPV; eine Währungsumrechnung kann erforderlich sein.
Ein einfaches Beispiel
Ein gekaufter Call über 100.000 EUR mit Basispreis 1,10 verfällt bei 1,12 USD je EUR: innerer Wert 2.000 USD. Bei erfasster gezahlter Prämie von 500 USD und ohne weiteren Anfangszahlungsstrom beträgt das gesamte P&L 1.500 USD.
Die Beispielbeträge verstehen sich ohne Gebühren und Währungsumrechnung. Der Payoff ist vom Wert des Instruments vor Fälligkeit zu unterscheiden.
Lebenszyklus
- Vertragsabschluss
- Offene Option
- Wechselkurs bei Verfall
- Endergebnis bei bestätigten Daten
- Call oder Put mit Nominalbetrag, Strike, Verfall und optionaler Prämie erfassen.
- Die europäische Option bleibt bis zum Verfall offen; vorzeitige Ausübung ist nicht vorgesehen.
- Bei Verfall den exakten Kurs ermitteln oder einen zulässigen vertragsbezogenen Kurs erfassen. Dies liefert die Schlussbeobachtung und ist keine Teilausübung.
- Die Endbewertung realisiert den inneren Wert des gesamten Restvertrags. Zulässige Korrektur oder Stornierung der manuellen Beobachtung ändert die Bewertungsdaten bei erhaltenem Verlauf.
Dieses Instrument in OTCValue
Verfügbare Volatilität und offengelegte Proxys begrenzen unterstützte Paare und Laufzeiten. Fehlende Daten können die Bewertung verhindern. Manuelle Verfallskurse bleiben vertragsspezifisch und nachvollziehbar. Dieses europäische Produkt bietet keine vorzeitige Ausübung; die Anwendung führt keinen Währungstausch aus.