Opzione valutaria vanilla europea
Una Call o Put esercitabile a scadenza. Distingui il valore dell’opzione, il premio e il P&L totale.
Come funziona
Call indica il diritto di acquistare la valuta base; Put quello di venderla. Acquisto/Vendita distingue il titolare dal venditore dell’opzione. Prima della scadenza OTCValue usa Black-76 con forward valutario, sconto nella valuta quotata e volatilità implicita ricavata da opzioni quotate.
Caratteristiche principali
- Coppia e nozionale in valuta base
- Call o Put
- Opzione acquistata o venduta
- Strike e scadenza
- Importo e valuta del premio facoltativi
Payoff: il risultato del contratto
A scadenza, Call acquistata = nozionale × max(cambio esatto − strike, 0); Put acquistata = nozionale × max(strike − cambio esatto, 0). Vendere l’opzione inverte il segno. Il premio incide sul P&L totale, non sul NPV; può servire una conversione valutaria.
Un esempio semplice
Una Call acquistata su 100.000 EUR, strike 1,10, scade a 1,12 USD per EUR: valore intrinseco 2.000 USD. Con un premio pagato registrato di 500 USD e nessun altro flusso iniziale, il P&L totale è 1.500 USD.
Gli importi illustrativi escludono costi e conversioni valutarie. Il payoff è distinto dal valore dello strumento prima della scadenza.
Ciclo di vita
- Creazione del contratto
- Opzione aperta
- Cambio a scadenza
- Risultato finale con dati confermati
- Creare call o put con nozionale, strike, scadenza e premio facoltativo.
- L’opzione europea resta aperta fino a scadenza, senza esercizio anticipato.
- A scadenza ottenere il cambio esatto o registrare un cambio contrattuale autorizzato. È l’osservazione finale, non un esercizio parziale.
- La valutazione finale realizza il risultato intrinseco dell’intero contratto residuo. La correzione o l’annullamento autorizzati del dato manuale modificano gli input conservando lo storico.
Questo strumento in OTCValue
Volatilità disponibile e proxy dichiarati limitano coppie e scadenze supportate. Dati mancanti possono impedire la valutazione. I cambi manuali restano contrattuali e verificabili. Questo prodotto europeo non prevede esercizio anticipato; l’applicazione non esegue lo scambio valutario.