Contratto a termine su cambi
Concorda oggi il tasso di un futuro scambio di valute. Confronta il tasso contrattuale con il mercato e segui il valore e il P&L risultanti.
Come funziona
La prima valuta della coppia è la valuta base; la seconda è la valuta quotata. Acquistare il forward significa acquistare la valuta base a scadenza. La vendita inverte l’esposizione. Il nozionale è espresso nella valuta base e il valore del contratto nella valuta quotata.
Caratteristiche principali
- Coppia valutaria e orientamento
- Nozionale nella valuta base
- Acquisto o vendita
- Tasso a termine contrattuale
- Data dell’operazione e scadenza
Payoff: il risultato del contratto
Per un acquisto, il valore prima della scadenza è: nozionale × (tasso forward di mercato − tasso contrattuale) × fattore di sconto della valuta quotata. A scadenza il tasso spot esatto sostituisce il forward e il fattore è uno. La vendita inverte il segno. Sono valori economici, non pagamenti valutari registrati.
Un esempio semplice
Acquisto di 100.000 EUR contro USD a 1,10 USD per EUR. Con un tasso esatto a scadenza di 1,12, il P&L finale è 100.000 × (1,12 − 1,10) = 2.000 USD. La vendita corrispondente produce −2.000 USD.
Gli importi illustrativi escludono costi e conversioni valutarie. Il payoff è distinto dal valore dello strumento prima della scadenza.
Ciclo di vita
- Creazione del contratto
- Esposizione aperta
- Cambio a scadenza
- Risultato finale con dati confermati
- Creare il contratto con coppia valutaria, nozionale, tasso concordato e scadenza.
- La posizione resta aperta fino al termine contrattuale; le valutazioni intermedie non la chiudono.
- A scadenza, il cambio esatto della data contrattuale determina il risultato finale. Se manca, la finalizzazione resta sospesa.
- La valutazione finale realizza il risultato ed elimina l’esposizione aperta. Non conferma un pagamento bancario.
Questo strumento in OTCValue
La valutazione dipende dalla coppia, dalle curve forward e di sconto disponibili e dai dati storici esatti a scadenza. La conversione nella valuta del portafoglio richiede un cambio separato. L’applicazione non esegue lo scambio, non conferma il regolamento e non gestisce pagamenti bancari. Un’osservazione finale mancante resta segnalata.