Devisentermingeschäft
Vereinbaren Sie heute den Kurs für einen späteren Währungstausch. Vergleichen Sie den Vertragskurs mit dem Markt und verfolgen Sie Wert und P&L.
Funktionsweise
Die erste Währung des Paares ist die Basiswährung, die zweite die Kurswährung. Kauf bedeutet, die Basiswährung bei Fälligkeit zu kaufen. Verkauf kehrt das Risiko um. Der Nominalbetrag wird in Basiswährung erfasst, der Vertragswert in Kurswährung berechnet.
Wichtige Vertragsmerkmale
- Währungspaar und Kursrichtung
- Nominalbetrag in Basiswährung
- Kauf oder Verkauf
- Vertraglicher Terminkurs
- Handelsdatum und Fälligkeit
Payoff: das vertragliche Ergebnis
Bei Kauf gilt vor Fälligkeit: Nominalbetrag × (Marktterminkurs − Vertragskurs) × Diskontfaktor der Kurswährung. Bei Fälligkeit ersetzt der exakte Kassakurs den Terminkurs; der Diskontfaktor beträgt eins. Verkauf kehrt das Vorzeichen um. Diese Beträge sind wirtschaftliche Werte und keine erfassten Währungszahlungen.
Ein einfaches Beispiel
Kauf von 100.000 EUR gegen USD zu 1,10 USD je EUR. Bei einem exakten Fälligkeitskurs von 1,12 beträgt das endgültige Vertrags-P&L 100.000 × (1,12 − 1,10) = 2.000 USD. Der entsprechende Verkauf ergibt −2.000 USD.
Die Beispielbeträge verstehen sich ohne Gebühren und Währungsumrechnung. Der Payoff ist vom Wert des Instruments vor Fälligkeit zu unterscheiden.
Lebenszyklus
- Vertragsabschluss
- Offenes Risiko
- Kurs bei Fälligkeit
- Endergebnis bei bestätigten Daten
- Vertrag mit Währungspaar, Nominalbetrag, vereinbartem Kurs und Fälligkeit erfassen.
- Die Position bleibt bis zum Vertragsende offen; Zwischenbewertungen schließen sie nicht.
- Bei Fälligkeit bestimmt der exakte Kurs des Vertragstages das Endergebnis. Fehlende Daten verzögern den Abschluss.
- Die erfolgreiche Endbewertung realisiert das Ergebnis und beendet das offene Risiko. Sie bestätigt keine Bankzahlung.
Dieses Instrument in OTCValue
Die Bewertung hängt vom Währungspaar, verfügbaren Termin- und Diskontkurven sowie exakten historischen Fälligkeitsdaten ab. Die Umrechnung in Portfoliowährung benötigt einen weiteren Wechselkurs. Die Anwendung führt keinen Währungstausch aus, bestätigt keine Abwicklung und verwaltet keine Bankzahlungen. Fehlende endgültige Beobachtungen bleiben gekennzeichnet.