Devisenswap
Kombinieren Sie zwei gegenläufige Währungstauschgeschäfte mit unterschiedlichen Terminen. Verfolgen Sie beide Seiten und ihr gemeinsames P&L.
Funktionsweise
Bei Kauf wird die Basiswährung am nahen Termin gekauft und am fernen Termin verkauft. Verkauf kehrt beide Seiten um. Für beide gilt derselbe Nominalbetrag in Basiswährung. Der ferne Vertragskurs entspricht dem nahen Kurs zuzüglich der erfassten Swappunkte.
Wichtige Vertragsmerkmale
- Währungspaar und Nominalbetrag in Basiswährung
- Kauf oder Verkauf
- Naher und ferner Termin
- Naher Outright-Kurs
- Swappunkte in Kurseinheiten
Payoff: das vertragliche Ergebnis
Bei Kauf: Nominalbetrag × [(naher Marktkurs − naher Vertragskurs) × naher Diskontfaktor − (ferner Marktkurs − ferner Vertragskurs) × ferner Diskontfaktor]. Verkauf kehrt das Vorzeichen um. Nach dem jeweiligen Termin bestimmt der exakte Tageskurs den realisierten Betrag.
Ein einfaches Beispiel
Kaufen Sie 100.000 EUR nah zu 1,1000 und verkaufen Sie fern zu 1,1050 USD je EUR. Exakte nahe/ferne Kurse von 1,1100/1,1200 ergeben +1.000 und −1.500 USD: endgültiges P&L −500 USD.
Die Beispielbeträge verstehen sich ohne Gebühren und Währungsumrechnung. Der Payoff ist vom Wert des Instruments vor Fälligkeit zu unterscheiden.
Lebenszyklus
- Vertragsabschluss
- Realisierung des nahen Geschäfts
- Fernes Geschäft bleibt offen
- Endergebnis bei bestätigten Daten
- Beide Geschäfte mit Terminen, gemeinsamem Nominalbetrag und Kursen erfassen.
- Am nahen Termin realisiert ein exakter Kurs das erste Ergebnis. Das ferne Geschäft bleibt offen: Dieses erste Fixing schließt den Swap nicht.
- Am fernen Termin bestimmt dessen exakter Kurs das restliche Ergebnis. Der Swap wird erst mit den erforderlichen Beobachtungen endgültig.
- Die realisierten Ergebnisse beider Geschäfte bleiben im Gesamt-P&L enthalten. Die Anwendung führt keine Währungstransfers aus.
Dieses Instrument in OTCValue
Der ferne Termin muss nach dem nahen liegen. Swappunkte sind in Kurseinheiten und nicht als unbereinigte Pip-Anzahl einzugeben. Kurven und exakte historische Kurse sind erforderlich. Realisiertes nahes P&L bleibt im Vertragswert enthalten; Bankabwicklung oder Währungstransfers werden nicht erfasst.