Swap cambial
Combine duas trocas de moedas opostas em datas diferentes. Acompanhe a ponta próxima, a distante e o P&L conjunto.
Como funciona
Na compra, a moeda-base é comprada na data próxima e vendida na distante. A venda inverte ambas as pontas. O mesmo nocional em moeda-base vale para as duas. A taxa distante é a taxa próxima acrescida dos pontos de swap informados.
Características principais
- Par e nocional na moeda-base
- Compra ou venda
- Datas próxima e distante
- Taxa integral próxima
- Pontos de swap em unidades da taxa
Payoff: o resultado do contrato
Na compra: nocional × [(taxa próxima de mercado − taxa próxima contratual) × desconto próximo − (taxa distante de mercado − taxa distante contratual) × desconto distante]. A venda inverte o sinal. Após a data de cada ponta, sua taxa exata determina o valor realizado.
Um exemplo simples
Compre EUR 100.000 próximo a 1,1000 e venda distante a 1,1050 USD por EUR. Taxas exatas próxima/distante de 1,1100/1,1200 geram USD +1.000 e −1.500: P&L final de USD −500.
Os valores ilustrativos não incluem custos nem conversão de moedas. O payoff é diferente do valor do instrumento antes do vencimento.
Ciclo de vida
- Criação do contrato
- Realização da ponta curta
- Ponta longa ainda em aberto
- Resultado final com dados confirmados
- Criar as duas pontas com datas, nocional comum e taxas.
- Na data curta, uma taxa exata realiza o resultado da primeira ponta. A ponta longa permanece aberta: o primeiro fixing não encerra o swap.
- Na data longa, sua taxa exata determina o resultado restante. O swap é finalizado quando as observações necessárias estão disponíveis.
- Os resultados realizados das duas pontas permanecem no P&L total. O aplicativo não executa transferências de moedas.
Este instrumento na OTCValue
A data distante deve seguir a próxima. Informe os pontos em unidades da taxa, não como quantidade de pips sem conversão. São necessárias curvas e taxas históricas exatas. O P&L próximo realizado permanece no valor contratual; liquidação bancária e transferências de moedas não são registradas.