Termo de câmbio
Acorde hoje a taxa de uma troca futura de moedas. Compare a taxa contratual com o mercado e acompanhe o valor e o P&L resultantes.
Como funciona
A primeira moeda do par é a moeda-base; a segunda é a moeda de cotação. Comprar o termo significa comprar a moeda-base no vencimento. A venda inverte a exposição. O nocional é informado na moeda-base e o valor contratual é calculado na moeda de cotação.
Características principais
- Par de moedas e sua orientação
- Nocional na moeda-base
- Compra ou venda
- Taxa a termo contratual
- Data da operação e vencimento
Payoff: o resultado do contrato
Na compra, o valor antes do vencimento é: nocional × (taxa a termo de mercado − taxa contratual) × fator de desconto da moeda de cotação. No vencimento, a taxa à vista exata substitui a taxa a termo e o fator é um. A venda inverte o sinal. São valores econômicos, não pagamentos de moedas registrados.
Um exemplo simples
Compra de EUR 100.000 contra USD a 1,10 USD por EUR. Com taxa exata no vencimento de 1,12, o P&L final é 100.000 × (1,12 − 1,10) = USD 2.000. A venda correspondente gera USD −2.000.
Os valores ilustrativos não incluem custos nem conversão de moedas. O payoff é diferente do valor do instrumento antes do vencimento.
Ciclo de vida
- Criação do contrato
- Exposição em aberto
- Câmbio no vencimento
- Resultado final com dados confirmados
- Criar o contrato com par de moedas, nocional, taxa acordada e vencimento.
- A posição permanece aberta até o término contratual; avaliações intermediárias não a encerram.
- No vencimento, a taxa exata da data contratual determina o resultado final. Dados ausentes deixam a finalização pendente.
- A avaliação final realiza o resultado e elimina a exposição em aberto. Não confirma um pagamento bancário.
Este instrumento na OTCValue
A avaliação depende do par, das curvas a termo e de desconto disponíveis e dos dados históricos exatos no vencimento. A conversão para a moeda da carteira exige outra taxa de câmbio. O aplicativo não executa o câmbio, confirma liquidação nem gerencia pagamentos bancários. Uma observação final ausente continua sinalizada.