Contrato a plazo de divisas
Acuerde hoy el tipo de cambio de un intercambio futuro de divisas. Compare ese tipo contractual con el mercado y siga el valor y el P&L resultantes.
Cómo funciona
La primera divisa del par es la divisa base; la segunda es la cotizada. Comprar el forward significa comprar la divisa base al vencimiento. Vender invierte la exposición. El nominal se expresa en divisa base y el valor contractual se calcula en la divisa cotizada.
Características principales
- Par de divisas y orientación
- Nominal en divisa base
- Compra o venta
- Tipo a plazo contractual
- Fecha de operación y vencimiento
Payoff: el resultado del contrato
Para una compra, el valor previo al vencimiento es: nominal × (tipo forward de mercado − tipo contractual) × factor de descuento de la divisa cotizada. Al vencimiento, el tipo spot exacto sustituye al forward y el factor es uno. La venta invierte el signo. Son valores económicos, no pagos de divisas registrados.
Un ejemplo sencillo
Compra de 100.000 EUR contra USD a 1,10 USD por EUR. Con un tipo exacto al vencimiento de 1,12, el P&L final es 100.000 × (1,12 − 1,10) = 2.000 USD. La venta correspondiente produce −2.000 USD.
Los importes ilustrativos excluyen gastos y conversión de divisas. El payoff es distinto del valor del instrumento antes del vencimiento.
Ciclo de vida
- Creación del contrato
- Exposición abierta
- Cambio al vencimiento
- Resultado final con datos confirmados
- Crear el contrato con par de divisas, nominal, tipo acordado y vencimiento.
- La posición permanece abierta hasta su término; las valoraciones intermedias no la cierran.
- Al vencimiento, el cambio exacto de la fecha contractual determina el resultado final. Si falta, la finalización queda pendiente.
- La valoración final realiza el resultado y elimina la exposición abierta. No confirma un pago bancario.
Este instrumento en OTCValue
La valoración depende del par, de las curvas forward y de descuento disponibles y de los datos históricos exactos al vencimiento. La conversión a la divisa de cartera exige otro tipo de cambio. La aplicación no ejecuta el cambio, confirma liquidaciones ni gestiona pagos bancarios. Una observación final ausente sigue señalándose.