Forward senza consegna fisica (NDF)
Valuta un forward valutario regolato per differenza in USD. La data di fixing determina il P&L finale; quella di regolamento ha una funzione distinta.
Come funziona
La convenzione definisce coppia, riferimento di fixing e calendario congiunto. Acquistare significa comprare USD contro l’altra valuta. Il tasso contrattuale esprime unità di tale valuta per USD; nozionale e valore risultante sono in USD.
Caratteristiche principali
- Convenzione NDF abilitata
- Nozionale USD e acquisto/vendita
- Tasso contrattuale
- Date dell’operazione e del fixing
- Data successiva di regolamento USD
Payoff: il risultato del contratto
Per un acquisto, P&L finale = nozionale USD × (fixing − tasso contrattuale) / fixing. La vendita inverte il segno. Prima del fixing si usa il forward relativo a tale data e si attualizza fino al regolamento in USD.
Un esempio semplice
Per un acquisto di 100.000 USD, tasso contrattuale 5,00 e fixing 5,20 danno 100.000 × 0,20 / 5,20 = 3.846,15 USD, arrotondati ai centesimi. Il P&L definitivo non conferma un incasso.
Gli importi illustrativi escludono costi e conversioni valutarie. Il payoff è distinto dal valore dello strumento prima della scadenza.
Ciclo di vita
- Creazione del contratto
- Esposizione aperta
- Fixing contrattuale
- Risultato finale con dati confermati
- Scegliere convenzione, nozionale, tasso, data di fixing e data di regolamento.
- Il contratto ha un unico fixing finale, non fissazioni parziali successive. È possibile registrare un fixing manuale contrattuale quando autorizzato.
- Il fixing esatto determina l’intero risultato. Correggerlo o annullarlo modifica quell’osservazione, senza fissare quantità aggiuntive.
- La valutazione finalizza il risultato al fixing con i dati richiesti. Il regolamento successivo non mantiene un credito aperto nell’applicazione.
Questo strumento in OTCValue
Sono utilizzabili solo convenzioni abilitate con dati adeguati. I fixing manuali riguardano un solo contratto e conservano lo storico di correzioni e annullamenti. L’applicazione non segue il credito tra fixing e pagamento; finalizzare non certifica il regolamento.