Opción de divisas vanilla americana
Una Call o Put de divisas con ejercicio anticipado. Registre ejercicios y asignaciones parciales o completos y valore por separado la cantidad restante.
Cómo funciona
Call/Put define el derecho sobre la divisa base; Compra/Venta distingue titular y vendedor. OTCValue valora el saldo con un árbol binomial CRR usando spot, forward, descuento y volatilidad implícita. El modelo compara ejercicio y continuación sin registrar automáticamente un ejercicio real.
Características principales
- Par y nominal en divisa base
- Call/Put y compra/venta
- Strike, fecha de operación y vencimiento
- Prima opcional y su divisa
- Cantidad ejercida, fecha efectiva y tipo aceptado
Payoff: el resultado del contrato
Cada Call comprada ejercida realiza cantidad × max(tipo aceptado − strike, 0); una Put usa max(strike − tipo aceptado, 0). La venta invierte el signo. El NPV combina importes realizados y valor residual. La prima registrada afecta por separado al P&L total.
Un ejemplo sencillo
Una Call comprada de 100.000 EUR tiene strike 1,10 USD por EUR. Ejercer 40.000 EUR al tipo aceptado de 1,14 realiza 1.600 USD. Quedan 60.000 EUR abiertos; su valor y la prima deben incluirse al interpretar el P&L total.
Los importes ilustrativos excluyen gastos y conversión de divisas. El payoff es distinto del valor del instrumento antes del vencimiento.
Ciclo de vida
- Creación del contrato
- Período de ejercicio
- Uno o varios ejercicios / asignaciones
- Tratamiento del saldo al vencimiento
Efecto de un ejercicio o asignación
Cantidad parcial
El evento realiza su resultado. El saldo sigue abierto y admite nuevos ejercicios o asignaciones.
Todo el saldo
No queda cantidad de opción abierta. El ejercicio de divisas realiza un resultado monetario sin crear posiciones en divisas.
- Crear la opción y valorar su cantidad abierta durante el período de ejercicio.
- El comprador registra ejercicios y el vendedor asignaciones, sobre todo o parte del nominal disponible. Se permiten varios eventos parciales; cada uno realiza su resultado y reduce el saldo.
- Un ejercicio o asignación total elimina la cantidad abierta. Los parciales dejan saldo expuesto al mercado; no se crean posiciones en divisas.
- Correcciones y anulaciones conservan el historial y recalculan cantidad restante y resultados.
- Al vencimiento, el saldo necesita el cambio final exacto para su valoración definitiva. El cálculo no crea un evento de ejercicio ni envía instrucciones a la contraparte.
Este instrumento en OTCValue
Las fechas y cantidades se comprueban contra el contrato y los eventos existentes. La valoración depende de datos y volatilidad. Sin ejercicio registrado, el saldo continúa hasta vencimiento. El resultado realizado no confirma entrega ni pago; OTCValue no envía instrucciones de ejercicio a contrapartes.