Opção cambial vanilla americana
Call ou Put cambial com exercício antecipado. Registre exercícios e atribuições parciais ou totais e avalie separadamente a quantidade restante.
Como funciona
Call/Put define o direito sobre a moeda-base; compra/venda distingue titular e lançador. O OTCValue avalia o saldo com árvore binomial CRR usando câmbio à vista, a termo, desconto e volatilidade implícita. O modelo compara exercício e continuidade sem registrar automaticamente um exercício real.
Características principais
- Par e nocional na moeda-base
- Call/Put e compra/venda
- Preço de exercício, data da operação e vencimento
- Prêmio opcional e sua moeda
- Quantidade exercida, data efetiva e taxa aceita
Payoff: o resultado do contrato
Cada Call comprada exercida realiza quantidade × max(taxa aceita − preço de exercício, 0); a Put usa max(preço de exercício − taxa aceita, 0). A venda inverte o sinal. O NPV combina valores realizados e valor restante. O prêmio registrado afeta separadamente o P&L total.
Um exemplo simples
Uma Call comprada de EUR 100.000 tem exercício a 1,10 USD por EUR. Exercer EUR 40.000 à taxa aceita de 1,14 realiza USD 1.600. Restam EUR 60.000 em aberto; seu valor e o prêmio ainda devem integrar a interpretação do P&L total.
Os valores ilustrativos não incluem custos nem conversão de moedas. O payoff é diferente do valor do instrumento antes do vencimento.
Ciclo de vida
- Criação do contrato
- Período de exercício
- Um ou mais exercícios / atribuições
- Tratamento do saldo no vencimento
Efeito de um exercício ou atribuição
Quantidade parcial
O evento realiza seu resultado. O saldo permanece aberto e pode ser exercido ou atribuído novamente.
Todo o saldo
Não resta quantidade de opção em aberto. O exercício cambial realiza um resultado financeiro sem criar posição em moedas.
- Criar a opção e avaliar sua quantidade aberta durante o período de exercício.
- O comprador registra exercícios e o vendedor atribuições, sobre todo ou parte do nocional disponível. Vários eventos parciais são possíveis; cada um realiza seu resultado e reduz o saldo.
- Exercício ou atribuição total elimina a quantidade aberta. Eventos parciais deixam saldo exposto ao mercado; não se cria posição em moedas.
- Correções e anulações preservam o histórico e recalculam quantidade restante e resultados.
- No vencimento, o saldo exige a taxa final exata para avaliação definitiva. O cálculo não cria um evento de exercício nem envia instruções à contraparte.
Este instrumento na OTCValue
Datas e quantidades são verificadas em relação ao contrato e aos eventos existentes. A avaliação depende de dados e volatilidade. Sem exercício registrado, o saldo segue até o vencimento. O realizado não confirma entrega nem pagamento; o OTCValue não envia instruções de exercício a contrapartes.