Opção binária de commodity referenciada a futuro
Modele um valor fixo por unidade quando a condição de preço final for satisfeita, com barreira opcional observada nos preços de ajuste.
Como funciona
Esta opção OTC cash-or-nothing se refere a um futuro específico de bolsa. Seu valor não aumenta com a distância além do preço de exercício. Uma barreira opcional superior ou inferior, ativadora ou desativadora, acrescenta uma condição de trajetória, observada cumulativamente nos ajustes diários contratuais da negociação ao vencimento.
Características principais
- Compra ou venda, call ou put e quantidade de commodity
- Futuro específico de bolsa, moeda e calendário herdados
- Preço de exercício e valor fixo por unidade positivos
- Vencimento até o vencimento do futuro subjacente
- Tipo de barreira e nível positivo opcionais
- Prêmio inicial opcional registrado separadamente
Payoff: o resultado do contrato
Na posição comprada, o resultado é quantidade × valor fixo se o ajuste da call ≥ preço de exercício ou o da put ≤ preço de exercício, conforme a barreira. A igualdade satisfaz ambas as condições de preço. Caso contrário, o resultado é zero; a venda inverte o sinal.
Um exemplo simples
Uma call comprada sem barreira cobre 100 unidades, com exercício a EUR 200 e valor fixo de EUR 5 por unidade. O ajuste a EUR 205 gera EUR 500. Um prêmio separado de EUR 50 deixa P&L total de EUR 450; a venda correspondente resulta em EUR −450.
Os valores ilustrativos não incluem custos nem conversão de moedas. O payoff é diferente do valor do instrumento antes do vencimento.
Ciclo de vida
- Criação do contrato
- Observação da barreira, se aplicável
- Preço de ajuste exato no vencimento
- Resultado final com dados confirmados
- Criar a opção binária, o valor fixo por unidade e a barreira opcional.
- Com barreira, observações diárias dos preços de ajuste determinam sua ativação ou desativação. São preços observados, não exercícios parciais.
- No vencimento, comparar o preço final com o strike e aplicar o histórico da barreira. Todo o contrato tem um único resultado binário, inclusive zero se não cumprir as condições.
- Um fixing final contratual autorizado pode fornecer o preço ausente e ser corrigido ou anulado com histórico. Não substitui observações de barreira ausentes, cria futuro nem valida sozinho toda a finalização.
Este instrumento na OTCValue
A barreira é observada diariamente de forma discreta, não intradiária. A avaliação usa modelo cash-or-nothing analítico sem barreira e simulação com barreira. Uma fixação manual no vencimento restrita ao contrato não supre o histórico ausente da barreira. Resultado realizado e prêmio permanecem separados; a aplicação não executa pagamentos.