Contrato a termo de commodity com preço fixo
Compare um preço contratual de compra ou venda com uma referência de commodity, considerando a quantidade e a data de pagamento.
Como funciona
Um contrato a termo com preço fixo vincula as partes a um preço acordado antecipadamente. O OTCValue mede seu valor econômico em relação a uma cotação da organização ou a um futuro negociado em bolsa. A referência deve corresponder à moeda e à unidade do contrato.
Características principais
- Compra ou venda, quantidade e contraparte
- Preço contratual fixo por unidade de commodity
- Cotação da organização ou futuro específico negociado em bolsa
- Datas inicial e final de entrega opcionais
- Data de pagamento obrigatória, igual ou posterior ao fim da entrega
Payoff: o resultado do contrato
Para uma compra, o valor é quantidade × (preço de referência − preço fixo), descontado até a data de pagamento. A venda inverte o sinal. O período de entrega não cria um resultado baseado em preço médio.
Um exemplo simples
Um comprador tem 100 toneladas a EUR 200 por tonelada. Com uma referência de EUR 215, o valor antes do desconto é 100 × (215 − 200) = EUR 1.500. Para o vendedor correspondente, o valor é EUR −1.500.
Os valores ilustrativos não incluem custos nem conversão de moedas. O payoff é diferente do valor do instrumento antes do vencimento.
Ciclo de vida
- Criação do contrato
- Exposição em aberto
- Execução ou término contratual
- Contrato finalizado
Dois caminhos de finalização
Execução registrada
A execução registrada encerra todo o contrato, mesmo com quantidade executada diferente. Não cria outra posição.
Sem execução registrada
A avaliação final usa a referência exata exigida no término contratual. Dados ausentes deixam a finalização pendente.
- Criar o contrato a preço fixo com quantidade, referência e datas.
- Registrar uma execução informa quantidade e preço executados e encerra todo o contrato, mesmo que a quantidade difira da contratual. Não se trata de entregas parciais sucessivas.
- Sem execução registrada, a avaliação final exige a referência exata no fim da entrega, ou no pagamento quando não há período de entrega. Dados ausentes deixam a finalização pendente.
- Correções ou anulações autorizadas preservam o histórico e reconstroem o resultado. Não se gera nova posição nem instrução de pagamento.
Este instrumento na OTCValue
A avaliação final exige a observação contratual exata; um futuro vencido usa seu preço de ajuste no vencimento. A execução registrada usa o preço e a quantidade executados e encerra todo o contrato, sem acompanhar entregas parciais. Um resultado realizado não confirma pagamentos nem organiza entregas físicas.