Forward de materia prima a precio fijo
Compare un precio contractual de compra o venta con una referencia de materia prima, considerando cantidad y fecha de pago.
Cómo funciona
Un forward a precio fijo compromete a las partes a un precio acordado de antemano. OTCValue mide su valor económico frente a una cotización de la organización o un futuro cotizado seleccionado. La referencia debe coincidir con la divisa y la unidad del contrato.
Características principales
- Compra o venta, cantidad y contraparte
- Precio contractual fijo por unidad de materia prima
- Cotización de la organización o futuro cotizado concreto
- Fechas de inicio y fin de entrega opcionales
- Fecha de pago obligatoria, no anterior al fin de entrega
Payoff: el resultado del contrato
Para una compra, el valor es cantidad × (precio de referencia − precio fijo), descontado a la fecha de pago. Una venta invierte el signo. El período de entrega no genera un resultado basado en el precio medio.
Un ejemplo sencillo
Un comprador tiene 100 toneladas a 200 EUR por tonelada. Con una referencia de 215 EUR, el valor antes del descuento es 100 × (215 − 200) = 1.500 EUR. Para el vendedor correspondiente es −1.500 EUR.
Los importes ilustrativos excluyen gastos y conversión de divisas. El payoff es distinto del valor del instrumento antes del vencimiento.
Ciclo de vida
- Creación del contrato
- Exposición abierta
- Ejecución o término contractual
- Contrato finalizado
Dos vías de finalización
Ejecución registrada
La ejecución registrada cierra todo el contrato, aunque la cantidad ejecutada difiera. No crea otra posición.
Sin ejecución registrada
La valoración final utiliza la referencia exacta exigida al término contractual. Si falta, la finalización queda pendiente.
- Crear el contrato a precio fijo con cantidad, referencia y fechas contractuales.
- Registrar una ejecución indica cantidad y precio ejecutados y cierra todo el contrato, aunque la cantidad difiera de la contractual. No son entregas parciales sucesivas.
- Sin ejecución registrada, la valoración final exige la referencia exacta al final de la entrega, o al pago si no hay período de entrega. Si falta, la finalización queda pendiente.
- Corregir o anular una ejecución cuando esté autorizado conserva el historial y reconstruye el resultado. No se generan otra posición ni instrucciones de pago.
Este instrumento en OTCValue
La valoración final exige la observación contractual exacta; un futuro vencido utiliza su precio de liquidación al vencimiento. La ejecución registrada usa el precio y la cantidad ejecutados y cierra todo el contrato, sin gestionar entregas parciales. Un resultado realizado no confirma pagos ni organiza entregas físicas.