Börsengehandelte Futures
Erfassen Sie Geschäfte in einem bestimmten Future und verfolgen Sie die Nettoposition. Das P&L entsteht aus Handelshistorie und Marktpreisen in einem von OTC-Verträgen getrennten Ablauf.
Funktionsweise
Wählen Sie den genauen Kontrakt und erfassen Sie Käufe/Verkäufe in ganzen Kontrakten. Die Spezifikation liefert Währung, Größe und Kursskalierung. Aufstockungen aktualisieren den gewichteten Durchschnittspreis; Gegengeschäfte realisieren P&L auf die geschlossene Menge und können die Position drehen.
Wichtige Vertragsmerkmale
- Börsenkontrakt und Verfall
- Kauf/Verkauf
- Ganze Kontraktanzahl
- Handelsdatum und Ausführungskurs
- Kontraktwährung, Größe und Kursskalierung
Payoff: das vertragliche Ergebnis
Unrealisiertes P&L = verbleibende Kontrakte mit Vorzeichen × (normalisierter Marktpreis − durchschnittlicher Eröffnungspreis) × Geldwert je normalisierter Preiseinheit. Glattstellungen realisieren die jeweilige Differenz. Eine Shortposition kehrt das Vorzeichen um. Gesamtes P&L umfasst realisiert und unrealisiert; ein Future benötigt keinen optionsartigen NPV.
Ein einfaches Beispiel
Drei Longkontrakte haben einen durchschnittlichen normalisierten Preis von 100 und einen Geldwert von 50 USD je Preiseinheit. Bei Marktpreis 104 beträgt das unrealisierte P&L 3 × (104 − 100) × 50 = 600 USD.
Die Beispielbeträge verstehen sich ohne Gebühren und Währungsumrechnung. Der Payoff ist vom Wert des Instruments vor Fälligkeit zu unterscheiden.
Lebenszyklus
- Erstes Geschäft
- Weitere Geschäfte / Teilschließungen
- Kontraktverfall
- Endgültiger Abrechnungskurs
Wirkung eines Gegengeschäfts
Reduzieren oder schließen
Das Gegengeschäft realisiert P&L auf der verrechneten Menge. Der Rest bleibt offen; eine gleiche Menge schließt die Position.
Position umkehren
Ein größeres Gegengeschäft schließt das bisherige Risiko und eröffnet den Überschuss in Gegenrichtung.
- Ein oder mehrere Geschäfte im selben Börsenkontrakt erfassen; sie bilden Nettoposition und durchschnittlichen Einstiegspreis.
- Ein Gegengeschäft schließt die offene Menge ganz oder teilweise und realisiert ihr P&L. Übersteigt es die offene Menge, eröffnet es zusätzlich einen Gegenrest.
- Weitere Geschäfte können die Position vergrößern, reduzieren, schließen oder umkehren. Korrekturen und Stornierungen erhalten den Verlauf und berechnen die Position neu.
- Ein bei Verfall offener Rest benötigt den exakten Abrechnungskurs dieses Tages. Fehlt er, bleibt der Abschluss ausstehend; Margenzahlungen und physische Lieferung werden nicht verwaltet.
Dieses Instrument in OTCValue
Bewertbar sind nur konfigurierte Kontrakte mit passenden Spezifikationen und verfügbaren Preisen. Exaktes Verfalls-Settlement kann aus bestätigter Beobachtung oder zulässiger manueller Organisationseingabe stammen. Portfolio-Umrechnung benötigt Wechselkurse. Die Anwendung erfasst Geschäfte, erteilt aber keine Börsenaufträge, führt keine Marginkonten und organisiert keine physische Lieferung.